{"id":201696,"date":"2026-07-28T10:00:00","date_gmt":"2026-07-28T08:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/vellumfinance.com\/sin-categoria\/pfu-versus-bareme-rentas-capital\/"},"modified":"2026-07-28T10:00:00","modified_gmt":"2026-07-28T08:00:00","slug":"pfu-versus-bareme-rentas-capital","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/vellumfinance.com\/es\/perspectivas-educacion\/pfu-versus-bareme-rentas-capital\/","title":{"rendered":"PFU versus bar\u00e8me: c\u00f3mo deben pensar las familias el impuesto sobre rentas del capital, no los esl\u00f3ganes"},"content":{"rendered":"

El eslogan de sobremesa sigue siendo \u00abel treinta por ciento sobre el capital\u00bb. Ese eslogan era la arquitectura de 2018 del pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique: 12,8 % de impuesto sobre la renta m\u00e1s grav\u00e1menes sociales entonces fijados en el 17,2 %. El PFU versus bar\u00e8me rentas de capital<\/strong> no es un eslogan. Es un modelo anual, a escala del hogar. Desde el 1 de enero de 2026 el calco social de muchas rentas del capital se movi\u00f3 con la CSG. Service-public indica ahora el PFU por defecto a 12,8 % m\u00e1s 18,6 % de grav\u00e1menes sociales, 31,4 % en total. Las familias que a\u00fan pegan 30 % en una hoja de distribuci\u00f3n 2026 modelan la postal del a\u00f1o pasado.<\/p>\n

Este art\u00edculo es informaci\u00f3n general para familias y family offices. No es un dictamen fiscal, un mandato ni un asesoramiento personalizado. La opci\u00f3n por la escala, la reducci\u00f3n del 40 % sobre dividendos y la fracci\u00f3n deducible de CSG dependen de las rentas del a\u00f1o, de la composici\u00f3n del hogar y de un consejo capaz de leer la declaraci\u00f3n contra el CGI y las p\u00e1ginas oficiales. Vellum Finance no marca la casilla 2OP a distancia.<\/p>\n

Qu\u00e9 es a\u00fan el PFU versus bar\u00e8me rentas de capital en 2026<\/h2>\n

Desde el 1 de enero de 2018, las rentas de capital mobiliario de las personas f\u00edsicas (dividendos, la mayor parte de los intereses, plusval\u00edas de cesi\u00f3n de valores) se gravan por defecto, para el impuesto sobre la renta, al tipo forfaitario del 12,8 % del art\u00edculo 200 A del CGI, salvo que el hogar opte por retenerlos en la escala progresiva. Los grav\u00e1menes sociales se a\u00f1aden. No son \u00abel PFU\u00bb. Son una pila distinta (CSG, CRDS y gravamen de solidaridad) cuyo tipo combinado sobre las rentas del capital es lo que las familias oyen como la segunda mitad de la flat tax.<\/p>\n

El resumen de la administraci\u00f3n en impots.gouv.fr, les revenus mobiliers<\/a> parte a\u00fan de esa escisi\u00f3n: PFU del 12,8 % para el impuesto sobre la renta, con posibilidad de optar por la escala sobre el conjunto de RCM y plusval\u00edas de cesi\u00f3n marcando la casilla 2OP de la 2042. Cuando se aplica el PFU, no se aplica la reducci\u00f3n del 40 % sobre dividendos, no se deducen gastos, no se imputan d\u00e9ficits RCM anteriores y no se calcula CSG deducible sobre esos RCM. Cuando se aplica la escala, ocurre lo contrario.<\/p>\n

La ficha service-public fiscalidad de los dividendos percibidos por los socios<\/a>, verificada en febrero de 2026, enuncia el defecto actual: PFU igual al 31,4 %, de los que 12,8 % son impuesto sobre la renta y 18,6 % cargas sociales. Una nota service-public del 10 de febrero de 2026 sobre la evoluci\u00f3n del tipo del PFU<\/a> explica la aritm\u00e9tica: la CSG sobre esta clase de rentas subi\u00f3 1,4 puntos el 1 de enero de 2026, los grav\u00e1menes sociales pasaron del 17,2 % al 18,6 %, el PFU anunciado del 30 % al 31,4 %. El miembro 12,8 % no se movi\u00f3 en esa nota. Las familias deben modelar los dos miembros por separado. Fundirlos en \u00abla flat tax\u00bb es c\u00f3mo una reforma de CSG se vuelve 1,4 puntos invisibles.<\/p>\n

El calco social, y la CSG deducible solo en la escala<\/h2>\n

Los grav\u00e1menes sociales sobre el capital no son una cotizaci\u00f3n \u00fanica. La escisi\u00f3n cl\u00e1sica, a\u00fan la forma correcta de leer un puente tipo n\u00f3mina, es CSG, CRDS al 0,5 % y gravamen de solidaridad. La CSG sobre salarios lleva tiempo en el 9,2 % con 6,8 puntos deducibles. Sobre las rentas del capital, la fracci\u00f3n deducible es la misma idea con otra puerta: existe cuando la renta se grava en la escala, y no existe cuando el hogar permanece en el PFU.<\/p>\n

La ficha service-public sobre grav\u00e1menes sociales sobre rentas del patrimonio y de colocaci\u00f3n (F2329)<\/a> es la orientaci\u00f3n oficial de esa puerta. No hay CSG deducible si se ha permanecido en el pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique. Si se han pagado grav\u00e1menes sociales sobre rentas gravadas en la escala, una fracci\u00f3n de CSG, el 6,8 %, es deducible de la renta imponible del a\u00f1o siguiente. El calendario cuenta. La deducci\u00f3n no es un reembolso del 18,6 % de este a\u00f1o. Es un alivio de impuesto sobre la renta, al a\u00f1o siguiente, al tipo marginal del hogar. Las familias que \u00abbrutan\u00bb la opci\u00f3n escala en 6,8 puntos como si fuera caja de este a\u00f1o sobrestiman el beneficio.<\/p>\n

La subida 2026 de CSG sobre el capital, seg\u00fan service-public, recay\u00f3 sobre la parte no deducible de la pila social. La fracci\u00f3n deducible del 6,8 % es la cifra que las p\u00e1ginas oficiales siguen usando para la opci\u00f3n escala. Este art\u00edculo no inventa un nuevo porcentaje deducible. Si una ley de financiaci\u00f3n posterior cambia la escisi\u00f3n despu\u00e9s de las p\u00e1ginas citadas aqu\u00ed, F2329 y los art\u00edculos del c\u00f3digo de la seguridad social que cita son el control.<\/p>\n

La opci\u00f3n es global, anual y (desde 2026) ya no es una puerta de un solo sentido<\/h2>\n

La casilla 2OP es una opci\u00f3n del hogar para el a\u00f1o. Arrastra dividendos, otros RCM y plusval\u00edas de cesi\u00f3n juntos. Una familia no puede poner los dividendos en la escala para conservar el 40 % y dejar los intereses en el PFU. Impots.gouv.fr lo dice sin adorno. Un a\u00f1o con un gran dividendo elegible y un gran cup\u00f3n de obligaciones puede hacer que la opci\u00f3n que parec\u00eda obvia en enero sea cara en mayo.<\/p>\n

Hasta la ley de presupuestos para 2026, la opci\u00f3n era irrevocable para el a\u00f1o una vez presentada la declaraci\u00f3n. Impots.gouv.fr indica ahora que a partir de 2026 se ha suprimido el car\u00e1cter irrevocable. Es un cambio de higiene declarativa, no una raz\u00f3n para saltarse el modelo. La opci\u00f3n sigue siendo anual y global. La revocabilidad es una red para una casilla mal marcada. No sustituye simular las dos columnas antes del plazo.<\/p>\n

La retenci\u00f3n en origen ocurre de todos modos. Dividendos y muchos intereses sufren un anticipo de impuesto sobre la renta del 12,8 % (art\u00edculo 117 quater para dividendos) m\u00e1s grav\u00e1menes sociales en el momento del pago. La declaraci\u00f3n liquida despu\u00e9s: PFU por defecto, o escala si se marca 2OP, con cr\u00e9dito del anticipo. Un hogar no imponible o en el tramo del 11 % a menudo ha prepagado de m\u00e1s respecto de la escala. Un hogar en los tramos del 41 % o 45 % que marca 2OP porque \u00abla reducci\u00f3n del 40 % parece grande\u00bb a menudo ha prepagado de menos respecto del verdadero impuesto de escala, y luego descubre que el 40 % no se aplica ni a intereses ni a la mayor\u00eda de plusval\u00edas.<\/p>\n

Dividendos, intereses y plusval\u00edas no son la misma columna<\/h3>\n

Los dividendos elegibles en la escala gozan de la reducci\u00f3n del 40 % del art\u00edculo 158-3-2\u00b0 del CGI. La reducci\u00f3n supone, entre otras condiciones, una distribuci\u00f3n regularmente deliberada y una sociedad pagadora francesa o establecida en un Estado con asistencia administrativa. Las distribuciones irregulares no compran el 40 %. Los intereses de cuentas corrientes de socios, los cupones de obligaciones y RCM vecinos no suelen tener esa reducci\u00f3n. Las plusval\u00edas de cesi\u00f3n tienen sus propios art\u00edculos (150-0 A y siguientes). Algunos t\u00edtulos anteriores a 2018 a\u00fan llevan reducciones por duraci\u00f3n de tenencia si se elige la escala; es una poblaci\u00f3n en declive, no un producto de planning 2026.<\/p>\n

La assurance-vie es otra trampa de los modelos-eslogan. Los productos ligados a primas anteriores al 27 de septiembre de 2017 pueden encontrar a\u00fan tipos antiguos (incluido el 7,5 % de impuesto sobre la renta en casos previstos). No son \u00abtodo PFU 31,4 %\u00bb. Tampoco justifican ignorar la opci\u00f3n 2OP sobre el resto del libro de t\u00edtulos. El envoltorio y la cuenta de valores son textos distintos.<\/p>\n

C\u00f3mo deben modelar las familias, no esloganear<\/h2>\n

Construir dos columnas para el mismo a\u00f1o. Columna A: 12,8 % de impuesto sobre la renta sobre la base PFU, m\u00e1s el tipo social vigente (18,6 % para las rentas del capital que service-public sit\u00faa en el PFU 2026). Columna B: escala progresiva sobre la renta neta del hogar tras a\u00f1adir RCM y plusval\u00edas con el 40 % sobre dividendos elegibles, menos gastos deducibles, menos el efecto del a\u00f1o siguiente del 6,8 % de CSG a un tipo marginal supuesto, m\u00e1s los mismos grav\u00e1menes sociales sobre la base social (no desaparecen en la escala). Luego probar la sensibilidad: un a\u00f1o de solo dividendos elegibles frente a un a\u00f1o de gran plusval\u00eda y gran cup\u00f3n.<\/p>\n

La zona de indiferencia no es un simple \u00abTMI inferior al 12,8 %\u00bb. Los grav\u00e1menes sociales est\u00e1n en ambas columnas. La reducci\u00f3n del 40 % solo corta la base de impuesto sobre la renta de los dividendos. La CSG deducible es un alivio de impuesto al a\u00f1o siguiente, no una rebaja social de este a\u00f1o. Un hogar en el tramo del 11 % con sobre todo dividendos elegibles preferir\u00e1 a menudo la escala. Un hogar al 30 % y por encima preferir\u00e1 a menudo el PFU, sobre todo si el a\u00f1o es pesado en plusval\u00edas o intereses. Un hogar con una plusval\u00eda puntual que le hace cambiar de tramo debe modelar el tramo, no el TMI de sobremesa de hace dos a\u00f1os. La ficha F32963 sigue imprimiendo los tramos de ilustraci\u00f3n 2026 (0 %, 11 %, 30 %, 41 %, 45 %). El modelo debe tomar la escala del aviso oficial del a\u00f1o.<\/p>\n

Los holdings cambian de nuevo el cuadro. Una distribuci\u00f3n de una sociedad al IS hacia una persona f\u00edsica es un dividendo en este expediente. Una cuota de resultado de una SCI transl\u00facida al IR no es un dividendo PFU; es la renta de categor\u00eda del socio (a menudo rentas inmobiliarias para una SCI de alquiler). Mezclar esas l\u00edneas en una hoja \u00abrentas del capital\u00bb es c\u00f3mo las familias aplican 31,4 % a un beneficio de alquiler o el 40 % al resultado de una civil. La cuesti\u00f3n del veh\u00edculo pertenece al an\u00e1lisis holding versus SCI.<\/p>\n

El IFI sigue siendo otro impuesto. Liquidez y carteras cotizadas est\u00e1n fuera de la base IFI; la nota IFI 2026<\/a> es el inventario de los muros. La limitaci\u00f3n de intereses ATAD en una HoldCo familiar, descrita en la nota ATAD 2026<\/a>, puede cambiar el efectivo disponible para pagar un dividendo, que luego cae en este modelo PFU versus escala. Los tres expedientes interact\u00faan en tesorer\u00eda, sin compartir un tipo.<\/p>\n

Una disciplina de family office para la casilla 2OP<\/h2>\n

Una vez al a\u00f1o, antes del plazo, reconstruir las dos columnas a partir de extractos, actas de distribuci\u00f3n y el borrador de 2042. No marcar 2OP porque se marc\u00f3 el a\u00f1o pasado. No dejarla vac\u00eda porque \u00abel PFU es m\u00e1s simple\u00bb si el hogar est\u00e1 en los tramos 0 % u 11 % con un gran dividendo elegible. Anotar la hip\u00f3tesis de CSG deducible como un \u00edtem del a\u00f1o siguiente. Si se usa la revocabilidad 2026 de la opci\u00f3n, tratarla como un proceso de correcci\u00f3n ante la administraci\u00f3n, no como un m\u00e9todo de planning.<\/p>\n

Vellum mantiene ese modelo en un proceso solo de honorarios, para que una diapositiva bancaria \u00abflat tax, es simple\u00bb no reemplace el c\u00e1lculo del hogar. La organizaci\u00f3n est\u00e1 en el mapa de servicios Vellum Finance<\/a>. El entregable es una comparaci\u00f3n fechada, no un eslogan.<\/p>\n

Conclusi\u00f3n<\/h2>\n

PFU versus bar\u00e8me en 2026 sigue siendo una opci\u00f3n del hogar bajo el art\u00edculo 200 A: 12,8 % de impuesto sobre la renta por defecto sobre muchas rentas del capital, m\u00e1s grav\u00e1menes sociales que service-public sit\u00faa ahora en el 18,6 % para esta pila (31,4 % combinado), versus la escala progresiva con reducci\u00f3n del 40 % sobre dividendos y una CSG deducible del 6,8 % al a\u00f1o siguiente. La opci\u00f3n es global. Las familias que modelen las dos columnas, con la mezcla real del a\u00f1o, usar\u00e1n la opci\u00f3n como una herramienta. Quienes repitan \u00abtreinta por ciento\u00bb perder\u00e1n el calco social 2026 y los a\u00f1os en que la escala era m\u00e1s barata.<\/p>\n

Discreci\u00f3n. Estabilidad. Prosperidad.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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