Профіль теоретичного інвестора
Реалістичні припущення, що використовуються
- Країна: Франція
- Традиційні інструменти для порівняння з Vellum: LMNP, Pinel, Malraux, Censi-Bouvard
- Інфляція: 2.4% щорічно
- Реінвестована дохідність: Усі стратегії щорічно реінвестують чисту дохідність
- Індексація нерухомості: 1.5% щорічного зростання (Франція), 3.2% для міжнародних преміум-ринків
- Оподаткування: Французький PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) 30% на дивіденди та приріст капіталу, за винятком структур без оподаткування
- Оподаткування оренди: Амортизація LMNP використовується для компенсації доходу, де це можливо
ЕВОЛЮЦІЯ КАПІТАЛУ ЗА 15 РОКІВ
Традиційне управління капіталом є застарілим та
більше не приносить користі клієнту. Через комісії, податки та неефективність традиційні фірми з управління багатством збагачуються, тоді як ви втрачаєте. Насправді ви думаєте, що перемагаєте систему, бо вас переконують, ніби податкові пільги збільшують ваше багатство, хоча насправді ваш ріст або негативний, або майже непомітний. Це зазвичай створює нездорове портфоліо, яке тримає вас у боргах і без ліквідності.
У Франції, наприклад, такі терміни, як LMNP, Pinel, Malraux чи Censi-Bouvard, є пастками, і в кожній країні є свої версії таких інструментів, які лише збагачують уряд, банки та менеджерів багатства, що працюють за комісіями.
— Damien Soitout, CEO
Еволюція капіталу протягом 15 років
Середньорічний дохід (€)
СЕРЕДНІЙ РІЧНИЙ ЗАРОБІТОК (€)
Залишаючись надзвичайно обережними та беручи за приклад французький ринок, можна легко побачити повну неефективність інвестицій, здійснених традиційними фірмами з управління багатством. Інвестування 100 000 євро у Франції, як це робиться зараз і як завжди робилося, призведе до того, що ви втратите більше грошей і ліквідності, ніж якби диверсифікували свої інвестиції за кордоном, використовуючи ті самі сектори та типи інструментів.У глобалізованому та взаємопов’язаному світі, в якому ми живемо сьогодні, немає виправдання тому, щоб не використовувати всі доступні інструменти та не диверсифікувати свої активи й ліквідність.
— Damien Soitout, CEO
РЕАЛЬНІСТЬ, ЯКУ ВАРТО РОЗГЛЯНУТИ
Управління багатством потребує еволюції, і Vellum є піонером у цій сфері.
Французькі податкові стратегії
1. Закон Pinel (реалістичний сценарій)
Ціна нерухомості: €280,000 | Оренда: €850/міс регульована | Ставка кредиту: 4.2%
Чистий річний грошовий потік: –€4,200
Капітал через 15 років після перепродажу (з індексацією): €335,000
Чистий результат після податків: –€48,000
2. Закон Malraux (реалістичний сценарій)
Нерухомість + роботи: €400,000 | Податкове зменшення: €24,000
Грошовий потік: –€6,000/рік
Перепродаж з індексацією 1.5%/рік: €465,000
Чистий результат: –€32,000
3. Censi-Bouvard (реалістичний сценарій)
Початкова інвестиція: €210,000 | Гарантована оренда: €520/міс
Штраф при перепродажі: –25% в середньому
Чистий результат: –€57,000
4. LMNP з амортизацією (реалістичний сценарій)
Нерухомість: €180,000 | Оренда: €900/міс
Амортизаційний щит: 12 років
Чистий результат: +€21,000
Альтернативні стратегії
5. Альтернативна стратегія A — Luxembourg RAIF Private Credit
Дохідність: 8.2% чиста | Усі прибутки з відстроченим оподаткуванням
Капітал через 15 років: €770,000
Чистий прибуток: +€520,000
6. Альтернативна стратегія B — Singapore VCC Global Equity + PE
Дохідність: 11.5% чиста | Без французького оподаткування до розподілу
Капітал через 15 років: €1,010,000
Чистий прибуток: +€760,000
7. Альтернативна стратегія C — Міжнародна нерухомість (REIT + прямі інвестиції)
Середня дохідність: 6.1% чиста | Зростання вартості: 3.2%
Капітал через 15 років: €640,000
Чистий прибуток: +€390,000
| Інвестиційна стратегія | Фінальний капітал | Чистий результат | Загальна дохідність % | Середньорічна дохідність % | Середньорічний дохід (€) |
|---|