Perfil del Inversor Teórico
Supuestos Realistas Utilizados
- País: Francia
- Herramientas tradicionales para comparar con Vellum: LMNP, Pinel, Malraux, Censi-Bouvard
- Inflación: 2,4% anual
- Retornos Reinvertidos: Todas las estrategias reinvierten los retornos netos anualmente
- Indexación de Bienes Raíces: Apreciación anual del 1,5% (Francia), 3,2% para mercados internacionales premium
- Fiscalidad: PFU francés (Prélèvement Forfaitaire Unique) al 30% para dividendos y ganancias de capital, excepto estructuras libres de impuestos
- Fiscalidad de Alquileres: Amortización LMNP utilizada para compensar ingresos cuando corresponda
EVOLUCIÓN DEL CAPITAL EN 15 AÑOS
"La gestión patrimonial tradicional está obsoleta y ya no beneficia al cliente. Entre comisiones, impuestos e ineficiencia, las gestoras tradicionales se enriquecen mientras tú pierdes. En realidad, crees que estás ganando contra el sistema porque te hacen creer que las exenciones fiscales aumentan tu patrimonio, cuando en realidad, tu crecimiento es negativo o casi imperceptible. Esto tiende a crear una cartera poco saludable que te mantiene endeudado y con escasez de liquidez.En Francia, por ejemplo, términos como LMNP, Pinel, Malraux o Censi-Bouvard son trampas, y cada país tiene sus propias versiones de este tipo de herramientas que solo sirven para enriquecer al gobierno, a los bancos y a los gestores patrimoniales que cobran comisiones."
— Damien Soitout, CEO
Evolución del Capital en 15 Años
Ganancias Anuales Promedio (€)
GANANCIAS ANUALES PROMEDIO (€)
Si se mantiene la máxima cautela y se toma el mercado francés como ejemplo, se puede apreciar fácilmente la total ineficiencia de las inversiones realizadas por las gestoras de patrimonio tradicionales. Invertir 100.000€ en Francia, como se hace actualmente y como siempre se ha hecho, provocará más pérdidas de dinero y liquidez que diversificando las inversiones en el extranjero, utilizando los mismos sectores y tipos de instrumentos.En un mundo globalizado e interconectado como el actual, no hay excusa para no aprovechar todas las herramientas a su disposición y diversificar sus activos y liquidez."
— Damien Soitout, CEO
LA REALIDAD A CONSIDERAR
La gestion de patrimoine doit évoluer, et Vellum est pionnière sur le sujet.
Estrategias Fiscales Francesas
1. Ley Pinel Francesa (Realista)
Precio de la Propiedad: €280,000 | Alquiler: €850/mes regulado | Tasa de Préstamo: 4,2%
Flujo de Efectivo Neto Anual: –€4,200
Capital después de 15 Años tras Reventa (indexado): €335,000
Resultado Neto Neto después de Impuestos: –€48,000
2. Ley Malraux (Realista)
Propiedad + Obras: €400,000 | Reducción Fiscal: €24,000
Flujo de Efectivo: –€6,000/año
Reventa Indexada al 1,5%/año: €465,000
Resultado Neto Neto: –€32,000
3. Censi-Bouvard (Realista)
Inicial: €210,000 | Alquiler Garantizado: €520/mes
Penalización de Reventa: –25% promedio
Resultado Neto Neto: –€57,000
4. LMNP Amortizado (Realista)
Propiedad: €180,000 | Alquiler: €900/mes
Escudo de Amortización: 12 años
Resultado Neto Neto: +€21,000
Estrategias Alternativas
5. Estrategia Alternativa A — RAIF Crédito Privado Luxemburgo
Retorno: 8,2% neto | Todas las ganancias diferidas fiscalmente
Capital después de 15 Años: €770,000
Beneficio Neto: +€520,000
6. Estrategia Alternativa B — VCC Singapur Acciones Globales + PE
Retorno: 11,5% neto | Sin fiscalidad francesa hasta la distribución
Capital después de 15 Años: €1,010,000
Beneficio Neto: +€760,000
7. Estrategia Alternativa C — Bienes Raíces Internacionales (REIT + Directo)
Rendimiento Promedio: 6,1% neto | Apreciación: 3,2%
Capital después de 15 Años: €640,000
Beneficio Neto: +€390,000
| Estrategia de Inversión | Capital Final | Resultado Neto | Retorno Total % | Retorno Anual Promedio % | Ganancias Anuales Promedio (€) |
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