El eslogan de sobremesa sigue siendo «el treinta por ciento sobre el capital». Ese eslogan era la arquitectura de 2018 del prélèvement forfaitaire unique: 12,8 % de impuesto sobre la renta más gravámenes sociales entonces fijados en el 17,2 %. El PFU versus barème rentas de capital no es un eslogan. Es un modelo anual, a escala del hogar. Desde el 1 de enero de 2026 el calco social de muchas rentas del capital se movió con la CSG. Service-public indica ahora el PFU por defecto a 12,8 % más 18,6 % de gravámenes sociales, 31,4 % en total. Las familias que aún pegan 30 % en una hoja de distribución 2026 modelan la postal del año pasado.
Este artículo es información general para familias y family offices. No es un dictamen fiscal, un mandato ni un asesoramiento personalizado. La opción por la escala, la reducción del 40 % sobre dividendos y la fracción deducible de CSG dependen de las rentas del año, de la composición del hogar y de un consejo capaz de leer la declaración contra el CGI y las páginas oficiales. Vellum Finance no marca la casilla 2OP a distancia.
Qué es aún el PFU versus barème rentas de capital en 2026
Desde el 1 de enero de 2018, las rentas de capital mobiliario de las personas físicas (dividendos, la mayor parte de los intereses, plusvalías de cesión de valores) se gravan por defecto, para el impuesto sobre la renta, al tipo forfaitario del 12,8 % del artículo 200 A del CGI, salvo que el hogar opte por retenerlos en la escala progresiva. Los gravámenes sociales se añaden. No son «el PFU». Son una pila distinta (CSG, CRDS y gravamen de solidaridad) cuyo tipo combinado sobre las rentas del capital es lo que las familias oyen como la segunda mitad de la flat tax.
El resumen de la administración en impots.gouv.fr, les revenus mobiliers parte aún de esa escisión: PFU del 12,8 % para el impuesto sobre la renta, con posibilidad de optar por la escala sobre el conjunto de RCM y plusvalías de cesión marcando la casilla 2OP de la 2042. Cuando se aplica el PFU, no se aplica la reducción del 40 % sobre dividendos, no se deducen gastos, no se imputan déficits RCM anteriores y no se calcula CSG deducible sobre esos RCM. Cuando se aplica la escala, ocurre lo contrario.
La ficha service-public fiscalidad de los dividendos percibidos por los socios, verificada en febrero de 2026, enuncia el defecto actual: PFU igual al 31,4 %, de los que 12,8 % son impuesto sobre la renta y 18,6 % cargas sociales. Una nota service-public del 10 de febrero de 2026 sobre la evolución del tipo del PFU explica la aritmética: la CSG sobre esta clase de rentas subió 1,4 puntos el 1 de enero de 2026, los gravámenes sociales pasaron del 17,2 % al 18,6 %, el PFU anunciado del 30 % al 31,4 %. El miembro 12,8 % no se movió en esa nota. Las familias deben modelar los dos miembros por separado. Fundirlos en «la flat tax» es cómo una reforma de CSG se vuelve 1,4 puntos invisibles.
El calco social, y la CSG deducible solo en la escala
Los gravámenes sociales sobre el capital no son una cotización única. La escisión clásica, aún la forma correcta de leer un puente tipo nómina, es CSG, CRDS al 0,5 % y gravamen de solidaridad. La CSG sobre salarios lleva tiempo en el 9,2 % con 6,8 puntos deducibles. Sobre las rentas del capital, la fracción deducible es la misma idea con otra puerta: existe cuando la renta se grava en la escala, y no existe cuando el hogar permanece en el PFU.
La ficha service-public sobre gravámenes sociales sobre rentas del patrimonio y de colocación (F2329) es la orientación oficial de esa puerta. No hay CSG deducible si se ha permanecido en el prélèvement forfaitaire unique. Si se han pagado gravámenes sociales sobre rentas gravadas en la escala, una fracción de CSG, el 6,8 %, es deducible de la renta imponible del año siguiente. El calendario cuenta. La deducción no es un reembolso del 18,6 % de este año. Es un alivio de impuesto sobre la renta, al año siguiente, al tipo marginal del hogar. Las familias que «brutan» la opción escala en 6,8 puntos como si fuera caja de este año sobrestiman el beneficio.
La subida 2026 de CSG sobre el capital, según service-public, recayó sobre la parte no deducible de la pila social. La fracción deducible del 6,8 % es la cifra que las páginas oficiales siguen usando para la opción escala. Este artículo no inventa un nuevo porcentaje deducible. Si una ley de financiación posterior cambia la escisión después de las páginas citadas aquí, F2329 y los artículos del código de la seguridad social que cita son el control.
La opción es global, anual y (desde 2026) ya no es una puerta de un solo sentido
La casilla 2OP es una opción del hogar para el año. Arrastra dividendos, otros RCM y plusvalías de cesión juntos. Una familia no puede poner los dividendos en la escala para conservar el 40 % y dejar los intereses en el PFU. Impots.gouv.fr lo dice sin adorno. Un año con un gran dividendo elegible y un gran cupón de obligaciones puede hacer que la opción que parecía obvia en enero sea cara en mayo.
Hasta la ley de presupuestos para 2026, la opción era irrevocable para el año una vez presentada la declaración. Impots.gouv.fr indica ahora que a partir de 2026 se ha suprimido el carácter irrevocable. Es un cambio de higiene declarativa, no una razón para saltarse el modelo. La opción sigue siendo anual y global. La revocabilidad es una red para una casilla mal marcada. No sustituye simular las dos columnas antes del plazo.
La retención en origen ocurre de todos modos. Dividendos y muchos intereses sufren un anticipo de impuesto sobre la renta del 12,8 % (artículo 117 quater para dividendos) más gravámenes sociales en el momento del pago. La declaración liquida después: PFU por defecto, o escala si se marca 2OP, con crédito del anticipo. Un hogar no imponible o en el tramo del 11 % a menudo ha prepagado de más respecto de la escala. Un hogar en los tramos del 41 % o 45 % que marca 2OP porque «la reducción del 40 % parece grande» a menudo ha prepagado de menos respecto del verdadero impuesto de escala, y luego descubre que el 40 % no se aplica ni a intereses ni a la mayoría de plusvalías.
Dividendos, intereses y plusvalías no son la misma columna
Los dividendos elegibles en la escala gozan de la reducción del 40 % del artículo 158-3-2° del CGI. La reducción supone, entre otras condiciones, una distribución regularmente deliberada y una sociedad pagadora francesa o establecida en un Estado con asistencia administrativa. Las distribuciones irregulares no compran el 40 %. Los intereses de cuentas corrientes de socios, los cupones de obligaciones y RCM vecinos no suelen tener esa reducción. Las plusvalías de cesión tienen sus propios artículos (150-0 A y siguientes). Algunos títulos anteriores a 2018 aún llevan reducciones por duración de tenencia si se elige la escala; es una población en declive, no un producto de planning 2026.
La assurance-vie es otra trampa de los modelos-eslogan. Los productos ligados a primas anteriores al 27 de septiembre de 2017 pueden encontrar aún tipos antiguos (incluido el 7,5 % de impuesto sobre la renta en casos previstos). No son «todo PFU 31,4 %». Tampoco justifican ignorar la opción 2OP sobre el resto del libro de títulos. El envoltorio y la cuenta de valores son textos distintos.
Cómo deben modelar las familias, no esloganear
Construir dos columnas para el mismo año. Columna A: 12,8 % de impuesto sobre la renta sobre la base PFU, más el tipo social vigente (18,6 % para las rentas del capital que service-public sitúa en el PFU 2026). Columna B: escala progresiva sobre la renta neta del hogar tras añadir RCM y plusvalías con el 40 % sobre dividendos elegibles, menos gastos deducibles, menos el efecto del año siguiente del 6,8 % de CSG a un tipo marginal supuesto, más los mismos gravámenes sociales sobre la base social (no desaparecen en la escala). Luego probar la sensibilidad: un año de solo dividendos elegibles frente a un año de gran plusvalía y gran cupón.
La zona de indiferencia no es un simple «TMI inferior al 12,8 %». Los gravámenes sociales están en ambas columnas. La reducción del 40 % solo corta la base de impuesto sobre la renta de los dividendos. La CSG deducible es un alivio de impuesto al año siguiente, no una rebaja social de este año. Un hogar en el tramo del 11 % con sobre todo dividendos elegibles preferirá a menudo la escala. Un hogar al 30 % y por encima preferirá a menudo el PFU, sobre todo si el año es pesado en plusvalías o intereses. Un hogar con una plusvalía puntual que le hace cambiar de tramo debe modelar el tramo, no el TMI de sobremesa de hace dos años. La ficha F32963 sigue imprimiendo los tramos de ilustración 2026 (0 %, 11 %, 30 %, 41 %, 45 %). El modelo debe tomar la escala del aviso oficial del año.
Los holdings cambian de nuevo el cuadro. Una distribución de una sociedad al IS hacia una persona física es un dividendo en este expediente. Una cuota de resultado de una SCI translúcida al IR no es un dividendo PFU; es la renta de categoría del socio (a menudo rentas inmobiliarias para una SCI de alquiler). Mezclar esas líneas en una hoja «rentas del capital» es cómo las familias aplican 31,4 % a un beneficio de alquiler o el 40 % al resultado de una civil. La cuestión del vehículo pertenece al análisis holding versus SCI.
El IFI sigue siendo otro impuesto. Liquidez y carteras cotizadas están fuera de la base IFI; la nota IFI 2026 es el inventario de los muros. La limitación de intereses ATAD en una HoldCo familiar, descrita en la nota ATAD 2026, puede cambiar el efectivo disponible para pagar un dividendo, que luego cae en este modelo PFU versus escala. Los tres expedientes interactúan en tesorería, sin compartir un tipo.
Una disciplina de family office para la casilla 2OP
Una vez al año, antes del plazo, reconstruir las dos columnas a partir de extractos, actas de distribución y el borrador de 2042. No marcar 2OP porque se marcó el año pasado. No dejarla vacía porque «el PFU es más simple» si el hogar está en los tramos 0 % u 11 % con un gran dividendo elegible. Anotar la hipótesis de CSG deducible como un ítem del año siguiente. Si se usa la revocabilidad 2026 de la opción, tratarla como un proceso de corrección ante la administración, no como un método de planning.
Vellum mantiene ese modelo en un proceso solo de honorarios, para que una diapositiva bancaria «flat tax, es simple» no reemplace el cálculo del hogar. La organización está en el mapa de servicios Vellum Finance. El entregable es una comparación fechada, no un eslogan.
Conclusión
PFU versus barème en 2026 sigue siendo una opción del hogar bajo el artículo 200 A: 12,8 % de impuesto sobre la renta por defecto sobre muchas rentas del capital, más gravámenes sociales que service-public sitúa ahora en el 18,6 % para esta pila (31,4 % combinado), versus la escala progresiva con reducción del 40 % sobre dividendos y una CSG deducible del 6,8 % al año siguiente. La opción es global. Las familias que modelen las dos columnas, con la mezcla real del año, usarán la opción como una herramienta. Quienes repitan «treinta por ciento» perderán el calco social 2026 y los años en que la escala era más barata.
Discreción. Estabilidad. Prosperidad.
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